Definição de pregão de opções

Trader de Piso - FT.

DEFINIÇÃO de 'Floor Trader - FT'

Um membro da bolsa que executa transações do pregão da bolsa exclusivamente para sua própria conta. Os operadores de pregão costumavam usar o método de "viva-voz" na cova de uma bolsa de mercadorias, mas agora a maioria deles usa sistemas eletrônicos de negociação. Eles desempenham um papel importante no mercado de commodities e ações, arriscando seu próprio capital para negociar futuros, opções ou ações, proporcionando assim liquidez e estreitando os spreads bid-ask.

QUEBRANDO 'Comerciante de Piso - FT'

Um trader de piso está sujeito a um processo de triagem antes que ele ou ela possa negociar na bolsa. A National Futures Association exige que os solicitantes de pregão oficial arquivem o seguinte: Formulário 8-R preenchido on-line, cartões de impressões digitais, prova de um mercado de contrato que o indivíduo recebeu privilégios de negociação e uma taxa de inscrição não reembolsável de US $ 85.

Pregão.

DEFINIÇÃO de 'Trading Floor'

O piso onde as atividades de negociação são realizadas. Os pregões são encontrados em prédios de várias bolsas, como a Bolsa de Nova York e a Bolsa de Chicago. Esses andares representam a área em que os comerciantes concluem a compra ou venda de um ativo.

QUEBRANDO PARA BAIXO 'Trading Floor'

O pregão é também referido como "o poço" de uma troca, devido à natureza agitada da área. No entanto, com o advento das plataformas de negociação eletrônica, muitos dos pregões que antes dominavam as trocas no mercado começaram a desaparecer à medida que as negociações se tornaram mais baseadas eletronicamente.

Pregão.

Pregão.

Pregão.

O pregão é a área de negociação ativa de uma bolsa de valores, como a Bolsa de Nova York (NYSE).

Os títulos são negociados em estilo de leilão duplo em um pregão da bolsa. Isso significa que os preços são definidos por meio de ofertas competitivas entre corretores representando compradores e corretores representando vendedores, seguindo uma série de regras de câmbio claramente estabelecidas.

Muitas empresas criadoras de mercado referem-se ao espaço em seus escritórios que alocaram para negociação como pregão. O mesmo termo é usado para descrever as áreas de negociação em bancos e corretoras.

▲ Subsídio Trade-in Trademark Comerciante trader / dealer Traders Negociações por nomeação do conselho de comércio Trades Union Congress Peso-valor do dólar dólar ponderado pelo comércio Taxa de Câmbio ponderada pelo comércio índice negociado negociação Negociação de negociação Negociação Autorização de negociação à frente Negociação abaixo Cash Negociação Canais Negociação Custos Negociação Curva Negociação Moeda Negociação Negociação Trading Negociação Dividendos Negociação Dólar Negociação Negociação Negociação Interrupção Negociação Horário Negociação Limite Negociação Negociação de capital no perímetro Negociação em papel Negociação Negociação Período Negociação Negociação Pós Negociação Negociação Negociação Lucro Negociação anel de negociação da gama Títulos para negociação Sessão de negociação Selos comerciais de selos de negociação Estratégia de negociação Símbolo de negociação Unidade de negociação Negociação Variação Volume de negociação ▼

▲ Curva de Negociação Curva de Negociação Curva de Negociação Curva de Negociação Negociação Negociação Moeda Negociação Moeda Negociação Ciclo Negociação Ciclo Pisos Negociação Dia Negociação Dia do Mês Dias de Negociação Negociação Negociação Negociação Negociação Dividendos Negociação de Dólares Negociação Negociação Negociação Negociação Negociação Negociação Negociação Negociação Negociação estate Trading estate Trading estate Trading estate trading imóveis comerciais estates Trading Figura Game Trading Flat Negociação floor trading floors trading floors trading fundo trading gap negociação lacuna Trading Gaps Trading halt Trading Dorme Trading Horas trading casa Trading Information & Quote System Limite de negociação Limite de negociação Limite de negociação Negociação Limite Limite de Negociação Limites de Negociação Limites de Negociação Limites de Negociação Limites de Negociação Limites de Negociação Monopólios de Negociação Denominação Denominação Negociação Denominação Denominação Denominação Negociação Rede Negociação Rede Negociação

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Opções Glossário.

Ajustes

Uma alteração nos termos do contrato devido a uma ação corporativa (por exemplo, uma fusão ou divisão de ações). Dependendo da ação corporativa, os diferentes termos do contrato (incluindo preço de exercício, entrega, data de vencimento, multiplicador, etc.) podem ser ajustados. Uma opção ajustada pode cobrir mais ou menos que as 100 ações usuais. Por exemplo, após um desdobramento de ações 3 por 2, a opção ajustada representará 150 ações. Para tais opções, o prêmio deve ser multiplicado por um fator correspondente. Exemplo: comprar uma ligação (cobrindo 150 ações) a 4 custaria US $ 600.

Ordem de tudo ou nada (AON)

Um tipo de ordem de opção que requer que o pedido seja executado completamente ou não seja de todo. Um pedido AON pode ser uma ordem do dia ou uma ordem do GTC (bem cancelada).

Opção de estilo americano.

Uma opção que pode ser exercida a qualquer momento antes de sua data de expiração. Veja também a opção de estilo europeu.

Uma técnica de negociação que envolve a compra e venda simultânea de ativos idênticos ou ativos equivalentes em dois mercados diferentes com a intenção de lucrar com a discrepância de preços.

Pedir / pedir preço.

O preço pelo qual um vendedor está oferecendo para vender uma opção ou uma ação. Veja também Atribuição.

Atribuído (um exercício)

Recebido notificação de uma tarefa por OCC. Veja também Atribuição.

Tarefa.

Notificação por OCC a um membro de compensação de que um proprietário de uma opção exerceu seus direitos. Para opções de ações e índices, o OCC faz atribuições aleatoriamente. Veja também Entrega e Exercício.

No dinheiro / na opção de dinheiro.

Um termo que descreve uma opção com um preço de exercício igual ao preço de mercado atual da ação subjacente.

Média abaixo.

Comprar mais de uma ação ou opção a um preço menor do que a compra original para reduzir o custo médio.

Backspread.

Um spread Delta-neutro composto por mais opções longas do que opções curtas no mesmo instrumento subjacente. Esta posição geralmente se beneficia de um grande movimento em qualquer direção no instrumento subjacente.

Cboe Bats BZX Exchange Opções.

Bear (ou bearish) espalhar.

Uma de uma variedade de estratégias envolvendo duas ou mais opções (ou opções combinadas com uma posição no estoque subjacente) que podem potencialmente lucrar com uma queda no preço da ação subjacente.

Bear spread (chamada)

A redação simultânea de uma opção de compra com um preço de exercício mais baixo e a compra de outra opção de compra com um preço de exercício mais alto. Exemplo: escrevendo 1 XYZ May 60 ligue e compre 1 XYZ May 65 call.

Bear spread (colocar)

A compra simultânea de uma opção de venda com um preço de exercício mais alto e a redação de outra opção de venda com um preço de exercício mais baixo. Exemplo: comprar 1 XYZ 60 de maio colocar e escrever 1 XYZ 55 de maio colocar.

Um adjetivo que descreve a opinião de que uma ação, ou um mercado em geral, diminuirá de preço; uma visão negativa ou pessimista.

Uma medida de quão perto o movimento de um estoque individual controla o movimento de todo o mercado de ações.

Preço do lance / lance.

O preço pelo qual um comprador está disposto a comprar uma opção ou uma ação.

Fórmula de Black-Scholes.

O primeiro modelo amplamente utilizado para o preço das opções. Essa fórmula é usada para calcular um valor teórico para uma opção usando os preços atuais das ações, os dividendos esperados, o preço de exercício da opção, as taxas de juros esperadas, o prazo até o vencimento e a volatilidade esperada da ação. Embora o modelo de Black-Scholes não descreva perfeitamente os mercados de opções do mundo real, ele é frequentemente usado na avaliação e na negociação de opções.

BOX Options Exchange.

Caixa espalhada.

Um spread de opção de quatro faces que envolve uma longa chamada e uma venda curta a um preço de exercício, além de uma chamada curta e um longo prazo em outro preço de exercício. Exemplo: comprar 1 XYZ 60 de maio ligar e escrever 1 XYZ Chamada de 65 de maio; comprando simultaneamente 1 XYZ maio 65 colocar e escrever 1 maio 60 colocar.

Ponto de equilíbrio (s)

O preço (s) das ações em que uma estratégia de opções não resulta nem em lucro nem em perda. Enquanto o (s) ponto (s) de ponto de equilíbrio de uma estratégia é normalmente declarado na data de expiração da opção, um modelo de precificação de opção teórica pode ser usado para determinar o (s) ponto (s) de ponto de equilíbrio da estratégia para outras datas também.

Pessoa que atua como agente para fazer transações com valores mobiliários. Um executivo de conta ou um corretor em uma corretora que lida diretamente com os clientes. Um corretor de piso no pregão de uma bolsa realmente executa as ordens de negociação de outra pessoa.

Bull (ou otimista) se espalhou.

Uma de uma variedade de estratégias envolvendo duas ou mais opções (ou opções combinadas com uma posição acionária subjacente) que podem potencialmente lucrar com um aumento no preço da ação subjacente.

Propagação de touro (chamada)

A compra simultânea de uma opção de compra com um preço de exercício mais baixo e a gravação de outra opção de compra com um preço de exercício mais alto. Exemplo: comprando 1 XYZ em 60 de maio, ligue e escreva 1 XYZ em 65 de maio.

Propagação de touro (colocar)

A redação simultânea de uma opção de venda com um preço de exercício mais alto e a compra de outra opção de venda com um preço de exercício mais baixo. Exemplo: escrevendo 1 XYZ em 60 de maio e comprando 1 XYZ em 55 de maio.

Um adjetivo que descreve a opinião de que uma ação, ou o mercado em geral, aumentará de preço; uma perspectiva positiva ou otimista.

Propagação de borboleta.

Uma estratégia que envolve três preços de exercício com risco limitado e potencial de lucro limitado. Estabeleça uma longa chamada de compra comprando uma chamada com o preço de exercício mais baixo, fazendo duas ligações com o preço médio de exercício e comprando uma ligação com o preço de exercício mais alto. Estabeleça uma borboleta longa comprando um put ao preço de exercício mais alto, escrevendo dois puts no preço de exercício médio e comprando um put ao menor preço de exercício. Por exemplo, uma longa chamada pode incluir a compra de uma chamada XYZ em maio de 55, a gravação de 2 XYZ em 60 de maio e a compra de uma chamada XYZ em maio de 65.

Uma posição de chamada coberta que inclui uma compra de ações e um número equivalente de chamadas escritas ao mesmo tempo. Essa posição pode ser uma ordem combinada com ambos os lados (compra de estoque e gravação de chamadas) executada simultaneamente. Exemplo: comprar ações de 500 ações XYZ e escrever 5 XYZ 60 chamadas de maio. Veja também Chamada coberta / Escrita de chamada coberta.

Cboe C2 Exchange Opções.

Propagação do calendário.

Uma estratégia de opção que geralmente envolve a compra de uma opção (s) de longo prazo (call ou put) e a gravação de um número igual de opção (s) mais próxima (s) do mesmo tipo e preço de exercício. Exemplo: compra de 1 XYZ em 60 de maio (porção de longo prazo do spread) e redação de 1 XYZ em 60 de março (parcela de curto prazo do spread). Veja também Propagação Horizontal.

Opção de chamada.

Um contrato de opção que dá ao proprietário o direito, mas não a obrigação de comprar o título subjacente a um preço especificado (seu preço de exercício) por um determinado período fixo (até sua expiração). Para o gravador de uma opção de compra, o contrato representa uma obrigação de vender o produto subjacente se a opção for atribuída.

Carry / custo de transporte.

A despesa de juros sobre o dinheiro emprestado para financiar uma posição de títulos.

Montante de liquidação em dinheiro.

A diferença entre o preço de exercício da opção exercida e o valor de liquidação do exercício do índice no dia em que a opção de índice é exercida. Veja também o montante de liquidação do exercício.

Cboe Board Options Exchange.

Classe de opções.

Um termo que se refere a todas as opções do mesmo tipo (chamadas ou puts) cobrindo o mesmo estoque subjacente.

Fechar / fechar transação

Uma redução ou uma eliminação de uma posição aberta pela compra ou venda de compensação apropriada. Uma transação de venda fecha uma posição de opção longa existente. Uma transação de compra fecha uma posição de opção curta existente. Essa transação reduz o interesse em aberto para a opção específica envolvida.

Preço final.

O preço final de um título no qual uma transação foi feita. Veja também Preço de liquidação.

Uma estratégia protetora na qual uma chamada por escrito e um longo prazo são tomados contra uma posição comprada anteriormente de propriedade. As opções normalmente têm preços de exercício diferentes (colocar greve menor que greve de chamada). Os meses de vencimento podem ou não ser os mesmos. Por exemplo, se o investidor comprou anteriormente a XYZ Corporation em US $ 46 e subiu para US $ 62, o investidor poderia estabelecer um colar envolvendo a compra de um put 60 de maio e a gravação de um call de maio de 65 para proteger parte do lucro não realizado no XYZ Posição acionária da corporação. O investidor também pode usar o reverso (uma longa chamada combinada com uma venda por escrito) se tiver estabelecido anteriormente uma posição de ações vendidas na XYZ Corporation. Veja também Fence.

Garantia.

Valores mobiliários contra os quais são feitos empréstimos. Se o valor dos títulos (relativo ao empréstimo) cair para um nível inaceitável, isso acionará uma chamada de margem. Como tal, o investidor é solicitado a depositar garantias adicionais ou os títulos são vendidos para pagar o empréstimo.

Combinação.

Um arranjo de opções envolvendo duas posições longas, duas curtas ou uma longa e uma curta. As posições podem ter diferentes greves ou meses de vencimento. A combinação de termos varia de acordo com o investidor. Exemplo: uma combinação longa pode estar comprando 1 XYZ em 60 de maio e vendendo 1 XYZ em 60 de maio.

Condor espalhado.

Uma estratégia que envolve quatro preços de exercício com risco limitado e potencial de lucro limitado. Estabeleça um longo call condor spread comprando uma call no menor strike, escrevendo uma call no segundo strike, escrevendo outra call no terceiro strike, e comprando uma call no quarto strike (mais alto). Esse spread também é conhecido como uma borboleta de topo plano.

Ordem de contingência.

Uma ordem para executar uma transação em uma segurança que depende do preço de outra segurança. Um exemplo pode ser a venda da ligação XYZ em 60 de maio a US $ 2,00, dependendo de o estoque XYZ ser igual ou inferior a US $ 59.

Tamanho do contrato.

O valor do ativo subjacente coberto pelo contrato de opção. Isso é 100 ações para 1 opção de capital, a menos que ajustado para um evento especial. Veja também Ajustes.

Conversão.

Uma estratégia de investimento em que um longo e um curto com o mesmo preço de exercício e vencimento combinam com o estoque longo para garantir um lucro quase sem risco. Por exemplo, comprando 100 ações da XYZ, escrevendo 1 XYZ em 60 de maio, ligue e compre 1 XYZ em 60 de maio a preços desejáveis. O processo de execução desses negócios de três lados às vezes é chamado de arbitragem de conversão. Veja também Reversão / Reversão.

Para fechar uma posição aberta. Este termo geralmente descreve a compra de uma opção ou ação para fechar uma posição curta existente para um lucro ou perda.

Chamada coberta / Escrita de chamada coberta.

Uma estratégia de opção na qual uma opção de compra é gravada em relação a uma quantidade equivalente de estoque longo. Exemplo: escrevendo 2 XYZ em chamadas de 60 de maio enquanto possui 200 ações ou mais de ações XYZ. Veja também Buy-write e Overwrite.

Combinação coberta.

Uma estratégia na qual uma chamada e uma put com a mesma expiração, mas diferentes preços de exercício, são escritas contra cada 100 ações da ação subjacente. Exemplo: escrevendo 1 XYZ em 60 de maio, ligue e escreva 1 XYZ em 55 de maio e compre 100 ações da ação XYZ. Na realidade, essa não é uma estratégia totalmente coberta, pois a atribuição no lançamento curto exige a compra de estoque adicional.

Opção coberta.

Uma posição de opção curta aberta completamente compensada por uma ação correspondente ou posição de opção. Uma chamada coberta pode ser compensada por um longo estoque ou por uma longa chamada, enquanto uma colocação coberta pode ser compensada por uma posição longa ou curta. Isso garante que, se o proprietário da opção exercer, o redator da opção não terá problemas para cumprir os requisitos de entrega. Veja também Escrita da opção de compra da opção Descoberta e Escrita da opção de venda da Descoberta.

Coberto / Coberto em dinheiro.

O put com garantia de caixa é uma estratégia de opção na qual uma opção de venda é lançada contra uma quantia suficiente de dinheiro (ou títulos do Tesouro) para pagar a compra de ações se a opção curta for atribuída.

Coberto straddle.

Uma estratégia de opção na qual uma chamada e uma put com o mesmo preço de exercício e vencimento são gravadas contra cada 100 ações da ação subjacente. Exemplo: escrevendo 1 XYZ em 60 de maio e 1 XYZ em 60 de maio, e comprando 100 ações da XYZ. Na realidade, essa não é uma estratégia totalmente coberta, pois a atribuição no lançamento curto exige a compra de estoque adicional.

Dinheiro recebido em uma conta a partir de um depósito ou de uma transação que resulta no aumento do saldo de caixa da conta.

Spread de crédito.

Uma estratégia de spread que aumenta o saldo de caixa da conta quando estabelecido. Um spread de touro com puts e um spread de bear com calls são exemplos de spreads de crédito.

Uma medida da taxa de mudança no Delta de uma opção para uma alteração de uma unidade no preço da ação subjacente. Veja também Delta.

As datas de vencimento aplicáveis ​​às diferentes séries de opções. Tradicionalmente, havia três ciclos:

Hoje, a maioria das opções de patrimônio expira em um ciclo híbrido, que envolve quatro séries de opções: os dois meses do calendário de prazo mais próximo e os dois meses seguintes do ciclo tradicional ao qual essa classe de opções foi atribuída. Por exemplo, em 1º de janeiro, uma ação no ciclo de janeiro será a negociação de opções que expirarão nesses meses: janeiro, fevereiro, abril e julho. Após o vencimento de janeiro, os meses em aberto serão fevereiro, março, abril e julho.

Um tipo de ordem de opção que instrui o corretor a cancelar qualquer parte não preenchida do pedido no fechamento da negociação no dia em que o pedido foi inserido pela primeira vez.

Uma posição (ação ou opção) que é aberta e fechada no mesmo dia.

Dinheiro pago a partir de uma conta de uma retirada ou uma transação que resulta na diminuição do saldo de caixa.

Spread de débito.

Uma estratégia de spread que diminui o saldo de caixa da conta quando estabelecido. Um spread de touro com calls e um spread de bear com puts são exemplos de spreads de débito.

Um termo usado para descrever como o valor teórico de uma opção se desgasta ou diminui com a passagem do tempo. A queda de tempo é especificamente quantificada por Theta.

O processo de cumprimento dos termos de um contrato de opção por escrito quando a notificação de atribuição foi recebida. No caso de uma chamada de capital a descoberto, o escritor deve entregar o estoque e, em troca, receber dinheiro pela ação vendida. No caso de um short equity, o escritor paga em dinheiro e em troca recebe o estoque.

Uma medida da taxa de mudança no valor teórico de uma opção para uma mudança de uma unidade no preço da ação subjacente.

Derivada / segurança derivativa.

Uma garantia financeira cujo valor é determinado em parte pelo valor e características de outra garantia conhecida como garantia subjacente.

Espalhamento diagonal.

Uma estratégia que envolve a compra e a escritura simultâneas de duas opções do mesmo tipo que possuem diferentes preços de exercício e diferentes datas de vencimento. Exemplo: comprando 1 de maio de 60, ligue e escreva 1 de março de 65.

Um adjetivo usado para descrever uma opção que está sendo negociada a um preço inferior ao seu valor intrínseco (ou seja, negociando abaixo da paridade).

Critério.

Liberdade dada por um investidor ao seu executivo de contas para usar julgamento com relação à execução de um pedido. A discrição pode ser limitada, como no caso de uma ordem de limite que dá a flexibilidade do preço do corretor de piso além do preço limite estabelecido para usar seu julgamento na execução do pedido. A discrição também pode ser ilimitada, como no caso de uma ordem de não manter o mercado.

Exercício precoce.

Uma característica das opções de estilo americano que permite ao proprietário exercer uma opção a qualquer momento antes da expiração.

Cboe EDGX Options Exchange.

Numa conta de margem, o capital próprio é a diferença entre os títulos detidos e os empréstimos de margem devidos. O investidor mantém esse valor após todas as posições serem fechadas e todos os empréstimos de margem terem sido pagos.

Opção de capital.

Uma opção sobre ações de uma ação ordinária individual ou fundo negociado em bolsa.

Estratégia equivalente.

Uma estratégia que tem o mesmo perfil de risco-recompensa de outra estratégia. Por exemplo, um longo spread vertical de chamada de 60-65 de maio é equivalente a um spread vertical de 60-65 de maio. Veja também a posição sintética.

Opção de estilo europeu.

Uma opção que pode ser exercida apenas durante um período especificado, imediatamente antes da expiração. Veja também a opção de estilo americano.

Data ex / data ex dividendo.

Um dia antes da data em que um investidor deve ter comprado a ação para receber o dividendo. Na data ex-dividendo, o preço de fechamento do dia anterior é reduzido pelo valor do dividendo porque os compradores da ação na data ex-dividendo não receberão o pagamento de dividendos. Às vezes, essa data é mencionada simplesmente como a data de expiração e pode se aplicar a outras situações (por exemplo, divisões e distribuições). Se você comprar uma ação na data ex-dividida ou distribuída, você não terá direito ao estoque separado ou a essa distribuição. No entanto, o preço de abertura da ação terá sido reduzido por um valor apropriado, como na data ex-dividendo. Publicações financeiras semanais, como a Barron's, geralmente incluem uma data de saída de ações como parte de suas tabelas de ações.

Fundos negociados em bolsa (ETFs)

Os fundos negociados em bolsa (ETFs) são fundos de índice ou trusts listados em uma bolsa de valores e negociados de maneira semelhante a um único patrimônio. O primeiro ETF surgiu em 1993 com o conceito da AMEX de uma cesta de ações comercializáveis ​​- Standard & amp; Recibo de Depósito do Pobre (SPDR). Atualmente, o número de ETFs que negociam opções continua a crescer e se diversificar. Os investidores podem comprar ou vender ações no desempenho coletivo de uma carteira de ações inteira (ou carteira de títulos) como um título único. Os fundos negociados em bolsa permitem que os investidores desfrutem de algumas das características mais favoráveis ​​da negociação de ações, como a liquidez e a facilidade do estilo de ações, em um ambiente de investimento em índices mais tradicional.

Invocar os direitos concedidos ao proprietário de um contrato de opção. No caso de uma chamada, o proprietário da opção compra o estoque subjacente. No caso de uma opção de venda, o proprietário da opção vende o estoque subjacente.

Exercício por processamento de exceção.

Um procedimento usado pelo OCC como uma conveniência operacional para os membros de compensação. De acordo com esses procedimentos, a OCC assume um aviso de exercício do membro de compensação para opções que estão dentro do dinheiro por valores de limite, a menos que especificamente instruído a não fazê-lo. Esse procedimento protege o proprietário de perder o valor intrínseco da opção devido a falha no exercício. A menos que instruído a não fazê-lo, todas as opções de patrimônio expiradas mantidas em contas de clientes são exercidas se estiverem dentro do dinheiro em um valor especificado.

Preço do exercício.

O preço que o proprietário de uma opção pode comprar (chamar) ou vender (colocar) o estoque subjacente. Usado alternadamente com preço de strike ou strike.

Quantia de liquidação de exercício.

A diferença entre o preço de exercício da opção exercida e o valor de liquidação do exercício do índice no dia em que a opção de índice é exercida.

Ciclo de expiração.

As datas de vencimento aplicáveis ​​às diferentes séries de opções. Tradicionalmente, havia três ciclos:

Atualmente, as opções de ações expiram em um ciclo híbrido que envolve quatro séries de opções: os dois meses do calendário de prazo mais próximo e os próximos dois meses do ciclo tradicional ao qual essa classe de opções foi atribuída. Por exemplo, em 1º de janeiro, uma ação no ciclo de janeiro será a negociação de opções que expirarão nesses meses: janeiro, fevereiro, abril e julho. Após o vencimento de janeiro, os meses em aberto serão fevereiro, março, abril e julho.

Data de validade.

A data em que uma opção e o direito de exercê-la deixam de existir.

Expiração sexta-feira.

O último dia útil antes da data de vencimento da opção, durante o qual as compras e vendas de opções podem ser feitas. Para opções de ações, geralmente é a terceira sexta-feira do mês de vencimento. Se a terceira sexta-feira do mês for feriado de câmbio, o último dia de negociação é a quinta-feira imediatamente anterior à terceira sexta-feira.

Mês de validade.

O mês em que a data de expiração ocorre.

Uma estratégia protetora na qual uma chamada por escrito e uma aposta longa são adicionadas a uma posição de estoque longa de propriedade anterior, também chamada de colar. As opções podem ter o mesmo preço de exercício ou preços de exercício diferentes. Os meses de vencimento podem ou não ser os mesmos. Por exemplo, se o investidor comprou anteriormente a XYZ Corporation por US $ 46 e subiu para US $ 62, um investidor poderia estabelecer um colar envolvendo a compra de um put 60 de maio e a redação de um call de 65 de maio como forma de proteger parte do lucro não realizado. na posição acionária da XYZ Corporation. Um investidor também pode usar o reverso (uma longa chamada combinada com uma venda por escrito) se ele já estabeleceu uma posição de estoque curta na XYZ Corporation.

Ordem de preenchimento ou morte (FOK)

Um tipo de ordem de opção que requer que o pedido seja executado completamente ou não seja de todo. Uma ordem de preenchimento ou morte é semelhante a uma ordem de tudo ou nada (AON). A diferença é que, se a ordem não pode ser completamente executada (ou seja, preenchida em sua totalidade) assim que é anunciada na multidão de negociação, ela é cancelada imediatamente. Diferentemente de um pedido AON, um pedido FOK não pode ser usado como parte de um pedido com devolução cancelada.

FINRA (Autoridade Reguladora da Indústria Financeira)

O maior regulador independente de todas as empresas de valores mobiliários que operam nos Estados Unidos.

Corretor de chão.

Um trader em um pregão de câmbio que executa ordens de negociação para outras pessoas.

Comerciante de chão.

Um membro da bolsa de valores que compra e vende por conta própria.

Analise fundamental.

Um método de prever os preços das ações com base no estudo de ganhos, vendas, dividendos e assim por diante.

Fungibilidade

Intercambialidade resultante da padronização. As opções listadas nas bolsas nacionais são fungíveis, enquanto as opções de balcão geralmente não são. As classes de opções listadas e negociadas em mais de uma bolsa nacional são referidas como opções de múltiplas listagens / múltiplas transações.

Uma medida da taxa de mudança no Delta de uma opção para uma alteração de uma unidade no preço da ação subjacente. Veja também Delta.

Nasdaq GEMX, LLC.

Encomenda com boa liquidação (GTC).

Um tipo de ordem de limite que permanece em vigor até ser executada (preenchida) ou cancelada. Isso é diferente de uma ordem do dia, que expira se não for executada até o final do dia de negociação. Se não for executado, uma ordem de opção GTC é cancelada automaticamente no vencimento da opção.

Posição de Hedge / Hedged.

Uma posição estabelecida com a intenção específica de proteger uma posição existente. Por exemplo, um proprietário de ações ordinárias pode comprar uma opção de venda para se proteger contra um possível declínio no preço das ações.

Volatilidade histórica.

Uma medida do preço real das ações muda durante um período específico. Veja também Desvio padrão.

Qualquer pessoa que fez uma transação de compra de abertura, ligue ou coloque e tenha essa posição em uma conta de corretagem.

Propagação horizontal.

Uma estratégia de opção que geralmente envolve a compra de uma opção de prazo mais longo (call ou put) e a redação de um número igual de opções de prazo mais curto do mesmo tipo e preço de exercício. Exemplo: compra de 1 XYZ em 60 de maio (porção de longo prazo do spread) e redação de 1 XYZ em 60 de março (parcela de curto prazo do spread). Veja também Propagação do Calendário.

Pedido imediato ou cancelado (IOC)

Um tipo de ordem de opção que dá ao grupo de negociação uma oportunidade de assumir o outro lado do negócio. Após o anúncio, o pedido é parcial ou totalmente preenchido com qualquer saldo restante imediatamente cancelado. Um pedido do COI, considerado um tipo de ordem do dia, não pode ser usado como parte de um pedido com devolução do tipo 'bem fechado', uma vez que é cancelado logo após ser inserido. A diferença entre as ordens de preenchimento ou eliminação (FOK) e as ordens do COI é que um pedido do COI pode ser parcialmente executado.

Volatilidade implícita.

A porcentagem de volatilidade que produz o melhor ajuste para todos os preços de opções subjacentes sobre aquela ação subjacente. Veja também Volatilidade individual.

Opção In-the-money / In-the-money.

Um termo usado para descrever uma opção com valor intrínseco. Para opções padrão, uma opção de compra é in-the-money se o preço das ações estiver acima do preço de exercício. Uma opção de venda é in-the-money se o preço das ações estiver abaixo do preço de exercício.

Uma compilação de vários preços de ações em um único número. Exemplo: o índice S & P 100.

Opção de índice.

Uma opção cujo interesse subjacente é um índice. Geralmente, as opções de índice são liquidadas em dinheiro.

Volatilidade individual.

A porcentagem de volatilidade que justifica o preço de uma opção, em oposição à volatilidade histórica ou à volatilidade implícita. Um modelo teórico de precificação pode ser usado para gerar a volatilidade individual de uma opção quando os cinco fatores quantificáveis ​​restantes (preço da ação, tempo até expiração, preço de exercício, taxas de juros e dividendos) são inseridos juntamente com o preço da própria opção.

Instituição.

Uma empresa profissional de gestão de investimentos. Normalmente, este termo descreve os gestores de dinheiro, como bancos, fundos de pensão, fundos mútuos e companhias de seguros.

Valor intrínseco.

A parte in-the-money do prêmio de uma opção. Veja também In-the-money.

Borboleta de ferro.

Uma estratégia de opção com risco limitado e potencial de lucro limitado que envolve um longo (ou curto) straddle e um strangle curto (ou longo). Uma borboleta de ferro contém quatro opções. É equivalente a um spread de borboleta regular que contém apenas três opções. Por exemplo, uma borboleta de ferro curta pode incluir a compra de 1 XYZ em 60 de maio e 1 de maio de 60, e escrever 1 XYZ em 65 de maio para ligar e escrever 1 XYZ em 55 de maio.

ISE Gemini.

Nasdaq GEMX, LLC.

Não J Opções Glossário Itens.

Atualmente não há itens do glossário para esta carta.

Uma medida da taxa de mudança no valor teórico de uma opção para uma mudança de uma unidade na hipótese de volatilidade.

Uma medida de alavancagem. A alteração percentual esperada no valor de uma opção para uma alteração de 1% no valor do produto subjacente.

Último dia de negociação

Último dia útil antes da data de expiração da opção, durante a qual as compras e vendas de opções podem ser feitas. Para opções de ações, geralmente é a terceira sexta-feira do mês de vencimento. Se a terceira sexta-feira do mês for feriado de câmbio, o último dia de negociação é a quinta-feira imediatamente anterior à terceira sexta-feira.

LEAPS® (Títulos de Antecipação de Capital de Longo Prazo) / Opções de longo prazo.

Chama e coloca com uma expiração de mais de nove meses quando listado. Atualmente, as ações LEAPS possuem duas séries a qualquer momento com vencimento em janeiro.

Um termo que descreve um lado de uma posição com dois ou mais lados. Quando um comerciante entra em um spread, eles estabelecem um lado primeiro, esperando por um movimento favorável de preços para executar o outro lado a um preço melhor. Este é um método de alto risco para estabelecer uma posição de spread.

Um termo que descreve a maior porcentagem de lucro ou perda potencial quando uma determinada quantia de dinheiro controla um título com um valor nominal muito maior. Por exemplo, uma opção de compra permite que o proprietário assuma o potencial de 100 ações, investindo uma quantia muito menor do que a necessária para comprar as ações. Se o estoque aumentar em 10%, por exemplo, a opção poderá dobrar em valor. Por outro lado, uma queda de 10% no preço das ações pode resultar na perda total do preço de compra da opção.

Ordem limite.

Uma ordem de negociação colocada com um corretor para comprar ou vender ações ou opções a um preço específico.

Liquidez / mercado líquido.

Ambientes de negociação caracterizados pelo alto volume de negociações, um spread estreito entre os preços de compra e venda e a capacidade de negociar ordens de maior porte sem mudanças significativas nos preços.

Opção listada.

Um put ou call negociado em uma troca de opções nacional. Em contrapartida, as opções de balcão normalmente têm termos não padrão ou negociados.

Posição de opção longa.

A posição de um adquirente de opção (proprietário) que representa o direito de comprar ações (no caso de uma chamada) ou de vender ações (no caso de uma opção) a um preço especificado (preço de exercício) até ou antes de uma data no futuro (a data de expiração). Essa posição resulta de uma transação de compra de abertura (chamada longa ou longa).

Posição de estoque longo.

Uma posição em que um investidor comprou e possui ações.

Requisito de margem / margem.

O patrimônio mínimo exigido para apoiar uma posição de investimento. Comprar na margem refere-se a emprestar parte do preço de compra de um título de uma corretora.

Marcar no mercado.

Um processo contábil pelo qual o preço dos títulos mantidos em uma conta é avaliado a cada dia para refletir o preço de fechamento ou fechar cotações de mercado. Como resultado, o patrimônio em uma conta é atualizado diariamente para refletir corretamente os preços atuais de segurança.

Ordem de mercado.

Uma ordem de negociação colocada com um corretor para comprar ou vender imediatamente uma ação ou opção com o melhor preço disponível.

Cotação de mercado.

Citações dos melhores preços atuais de compra / venda de uma opção ou ação no mercado (um pregão de câmbio). O investidor geralmente obtém essas informações de uma corretora. No entanto, para opções e ações listadas, essas cotações são amplamente divulgadas e estão disponíveis através de vários serviços de cotação comercial.

Criador de mercado.

Um membro de troca no pregão que compra e vende opções para sua própria conta e quem tem a responsabilidade de fazer ofertas e ofertas e manter um mercado justo e ordenado. Veja também Especialista / especialista em grupo / especialista em sistema.

Sistema de criador de mercado (competindo)

Um método de fornecimento de liquidez em mercados de opções, tendo os criadores de mercado em competição uns com os outros. Como alternativa a um sistema especialista, eles também são responsáveis ​​por fazer mercados justos e ordenados em uma determinada classe de opções.

Ordem de mercado não realizada.

Um tipo de ordem de mercado que permite ao investidor dar discrição ao corretor sobre o preço e / ou a época da execução do negócio.

Ordem de fecho de mercado (MOC)

Um tipo de ordem de opção que exige que uma ordem seja executada no fechamento ou próximo ao fechamento da negociação no dia em que a ordem é inserida.

Estratégia de venda casada.

A compra simultânea de ações e opções de venda representando um número equivalente de ações. Essa é uma estratégia de risco limitada durante a vida útil das opções, porque a ação sempre pode ser vendida por pelo menos o preço de exercício das opções compradas.

Troca de Opções de Miami.

Uma fórmula matemática usada para calcular o valor teórico de uma opção. Veja também a fórmula de Black-Scholes.

Opção de múltiplas listagens / negociação múltipla.

Qualquer contrato de opção listado e negociado em mais de uma troca de opções nacionais. Veja também Fungibility.

Opção nua ou descoberta.

Uma posição de opção curta que não é totalmente garantida se a notificação de atribuição for recebida. Uma posição de chamada curta é descoberta se o gravador não tiver uma posição longa de compra de ações ou uma posição longa de compra mais profunda. Uma posição de venda curta é revelada se o escritor não tiver ações a descoberto ou por muito tempo outra investida mais profunda.

Uma bolsa de valores nacional (Operado pela Nasdaq OMX).

Crédito líquido.

Dinheiro recebido em uma conta de um depósito ou de uma transação que resulta no aumento do saldo de caixa da conta.

Dinheiro pago de uma conta de uma retirada ou de uma transação que resulta na diminuição do saldo de caixa.

Um adjetivo que descreve a crença de que uma ação ou o mercado em geral não aumentará nem diminuirá significativamente.

Estratégia Neutra.

Uma estratégia de opção (ou estoque e posição de opção) deve se beneficiar de um resultado de mercado neutro.

Noventa e dez (90/10) estratégia.

Uma estratégia de opção conservadora na qual um investidor compra títulos do Tesouro (ou outros ativos líquidos) com 90% de seus fundos e compra opções de compra (ou opções de venda ou uma mistura de ambos) com o saldo. As proporções dessa estratégia estão sujeitas a mudanças com base nas taxas de juros vigentes.

Opção não patrimonial.

Qualquer opção que não tenha ações ordinárias como ativo subjacente. As opções não patrimoniais incluem opções sobre futuros, índices, moedas estrangeiras, rendimentos de títulos do Tesouro, etc.

Pedido não retido.

Um tipo de pedido que libera obrigações normais implícitas pelos outros termos do pedido. Por exemplo, uma ordem de limite designada como não-detida permite discrição ao corretor de piso ao preencher a ordem quando o mercado negocia com o preço limite da ordem. Nesse caso, não há obrigação de fornecer ao cliente uma execução se o mercado negociar através do preço limite no pedido. Veja também Discrição e ordem de não manter o mercado.

Nasdaq Options Market, LLC.

Mercado de Opções Nasdaq.

Mercado de Opções Nasdaq.

Mercado de Opções Nasdaq.

Mercado de Opções Nasdaq.

Atualize o site optionseducation para refletir as novas alterações de nome nessas páginas:

De: Christine Stange.

Enviada: quarta-feira, 8 de março de 2017 15:08.

Assunto: RE: ISE troca as mudanças de nome.

Obrigado pela informação! Houve alguns e-mails flutuando na semana passada na mudança de nome do ISE. Nós vamos ter algum desenvolvimento, bem como o trabalho de conteúdo a ser feito para acomodar a mudança.

Com relação ao NASDAQ vs. Nasdaq, o site usa tanto o nome legal da troca quanto os nomes das unidades comerciais. Os NASDAQ aprovados foram originalmente fornecidos a nós pelo Departamento Jurídico em 2012. Devemos entrar em contato com a Legal para que eles revalidem a lista. Eles foram revisados ​​e certificados pela última vez em janeiro de 2017. Anexei o documento ao qual você estava se referindo em seu e-mail. Eu também estou anexando uma planilha onde nós (em conjunto com o Desenvolvimento de Produto) rastreamos os identificadores de troca usados ​​em nossos vários sistemas.

Nome da facilidade de negociação & amp; Acrônimo.

Nasdaq GEMX, LLC.

Opções Nasdaq BX.

Nasdaq PHLX LLC.

Nasdaq PHLX LLC.

O Nasdaq Stock Market LLC.

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Assunto: RE: ISE troca as mudanças de nome.

Obrigado pela informação! Houve alguns e-mails flutuando na semana passada na mudança de nome do ISE. Nós vamos ter algum desenvolvimento, bem como o trabalho de conteúdo a ser feito para acomodar a mudança.

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Nasdaq PHLX LLC.

Nasdaq PHLX LLC.

O Nasdaq Stock Market LLC.

Uma bolsa de valores nacional (Operado pela NYSE Euronext).

Opções americanas da NYSE.

Opções NYSE Arca.

Preço de oferta / oferta.

O preço pelo qual um vendedor está oferecendo para vender uma opção ou uma ação. Também conhecido como pedir ou pedir preço.

One-cancels-other order (OCO)

Um tipo de ordem de opção que trata duas ou mais ordens de opção como um pacote, em que a execução de qualquer uma das ordens faz com que todas as ordens sejam reduzidas na mesma quantia. Por exemplo, o investidor entraria em um pedido OCO se desejasse comprar ligações de 10 de maio de 60 ou ligações de 10 de junho de 60 ou qualquer combinação das duas que, quando somadas, equivalesse a 10 contratos. Um pedido de OCO pode ser uma ordem do dia ou uma ordem de cancelamento.

Interesse aberto.

O número total de contratos de opções em circulação em uma determinada série ou para uma determinada ação subjacente.

Abra o protesto.

O método de negociação pelo qual os criadores de mercado concorrentes e os corretores de piso que representam ordens públicas fazem ofertas e ofertas no pregão.

Transação de abertura.

Uma adição ou criação de uma posição de negociação. Uma transação de compra de abertura adiciona opções longas à posição total de um investidor, e uma transação de venda de abertura adiciona opções curtas. Uma transação de opção de abertura aumenta o interesse em aberto dessa opção.

Um contrato que dá ao proprietário o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo específico (o estoque subjacente) a um preço fixo (o preço de exercício) por um período de tempo específico (até a expiração). O contrato também obriga o escritor a cumprir os termos de entrega se o proprietário exercer o direito do contrato.

Período de opção.

O tempo a partir do qual um comprador ou lançador de uma opção cria um contrato de opção até a data de vencimento; por vezes referido como o tempo de vida de uma opção.

Curva de precificação de opções.

Uma representação gráfica do valor teórico estimado de uma opção em um ponto no tempo, a vários preços do estoque subjacente.

Modelo de precificação de opções.

O primeiro modelo amplamente utilizado para o preço das opções foi o Black Scholes. Essa fórmula pode ser usada para calcular um valor teórico para uma opção usando os preços atuais das ações, os dividendos esperados, o preço de exercício da opção, as taxas de juros esperadas, o prazo até a expiração e a volatilidade esperada das ações. Embora o modelo de Black-Scholes não descreva perfeitamente os mercados de opções do mundo real, ele ainda é usado com frequência na avaliação e na negociação de opções.

Escritor de opções.

The seller of an option contract who is obligated to meet the terms of delivery if the option owner exercises his or her right. This seller has made an opening sale transaction, and has not yet closed that position.

Optionable stock.

A stock on which listed options are traded.

Options Clearing Corporation (OCC)

OCC is the world's largest equity derivatives clearing organization. Founded in 1973, OCC operates under the jurisdiction of both the Securities and Exchange Commission (SEC) as a Registered Clearing Agency and the Commodity Futures Trading Commission (CFTC) as a Derivatives Clearing Organization. OCC provides central counterparty (CCP) clearing and settlement services to 16 exchanges and trading platforms for options, financial futures, security futures and securities lending transactions.

OTC option.

An over-the-counter option is traded in the over-the-counter market. OTC options are not listed on an options exchange and do not have standardized terms. These are to be distinguished from exchange-listed and traded equity options, which are standardized. See also Fungibility.

Out-of-the-money / Out-of-the-money option.

A term used to describe an option that has no intrinsic value. The option’s premium consists entirely of time value. For standard contracts, a call option is out-of-the-money if the stock price is below its strike price. A put option is out-of-the-money if the stock price is above its strike price. See also Intrinsic value and Time value.

Over-the-counter / Over-the-counter market.

A decentralized association of market participants, with many characteristics of an exchange, where trading takes place via an electronic network.

An option strategy involving the writing of call options (wholly or partially) against existing long stock positions. This is different from the buy-write strategy that involves the simultaneous purchase of stock and writing of a call. See also Ratio write.

Any person who has made an opening purchase transaction, call or put, and has that position in a brokerage account.

A term used to describe an option contract's total premium when that premium is the same amount as its intrinsic value. For example, an option is ‘worth parity’ when its theoretical value is equal to its intrinsic value. An option is said to be ‘trading for parity’ when an option is trading for only its intrinsic value. Parity may be measured against the stocks last sale, bid or offer.

Payoff diagram.

A chart of the profits and losses for a particular options strategy prepared in advance of the execution of the strategy. The diagram is a plot of expected profits or losses against the price of the underlying security.

Nasdaq PHLX, LLC.

Physical delivery option.

An option whose underlying entity is a physical good or commodity, like a common stock or a foreign currency. When its owner exercises that option, there is delivery of that physical good or commodity from one brokerage or trading account to another.

The risk to an investor (option writer) that the stock price will exactly equal the strike price at expiration (that option will be exactly at-the-money). The investor will not know how many of their written(short) options will be assigned or whether a last second move in the underlying will leave any long options in - or out-of-the-money. The risk is that on the following Monday the option writer might have an unexpected long (in the case of a written put) or short (in the case of a written call) stock position, and thus be subject to the risk of an adverse price move.

The combined total of an investor's open option contracts (Calls and/or puts) and long or short stock.

Negociação de posição.

An investing strategy in which open positions are held for an extended period.

1. Total price of an option: intrinsic value plus time value.

2. Often (Erroneously) this word is used to mean the same as time value .

Mercado Primário.

For securities traded in more than one market, the primary market is usually the exchange where trading volume in that security is highest.

Profit/loss graph.

A graphical presentation of the profit and loss possibilities of an investment strategy at one point in time (usually option expiration), at various stock prices.

Coloque a opção.

An option contract that gives the owner the right to sell the underlying stock at a specified price (its strike price) for a certain, fixed period (until its expiration). For the writer of a put option, the contract represents an obligation to buy the underlying stock from the option owner if the option is assigned.

No Q Options Glossary Items.

There are currently no glossary items for this letter.

Ratio spread.

A term most commonly used to describe the purchase of an option(s), call or put, and the writing of a greater number of the same type of options that are out-of-the-money with respect to those purchased. All options involved have the same expiration date. For example, buying 5 XYZ May 60 calls and writing 6 XYZ May 65 calls. See also Ratio write.

Ratio write.

An investment strategy in which stock is purchased and call options are written on a greater than one-for-one basis (more calls written than the equivalent number of shares purchased). For example, buying 500 shares of XYZ stock, and writing 6 XYZ May 60 calls. See also Ratio spread.

Ganhos e perdas realizados.

The net amount received or paid when a closing transaction is made and matched with an opening transaction.

Resistência.

A term used in technical analysis to describe a price area at which rising prices are expected to stop or meet increased selling activity. This analysis is based on historic price behavior of the stock.

Reversal / Reverse conversion.

An investment strategy used mostly by professional option traders in which a short put and long call with the same strike price and expiration combine with short stock to lock in a nearly riskless profit. For example, selling short 100 shares of XYZ stock, buying 1 XYZ May 60 call, and writing 1 XYZ May 60 put at favorable prices. The process of executing these three-sided trades is sometimes called reversal arbitrage. See also Conversion.

A measure of the expected change in an option's theoretical value for a 1% change in interest rates.

A trading action in which the trader simultaneously closes an open option position and creates a new option position at a different strike price, different expiration, or both. Variations of this include rolling up, rolling down, rolling out and diagonal rolling.

A Comissão de Valores Mobiliários e Câmbio. The SEC is an agency of the federal government that is in charge of monitoring and regulating the securities industry.

Mercado secundário.

A market where securities are bought and sold after their initial purchase by public investors.

Sector index.

An index that measures the performance of a narrow market segment, such as biotechnology or small capitalization stocks.

Secured put / Cash-secured put.

An option strategy in which a put option is written against a sufficient amount of cash (or Treasury bills) to pay for the stock purchase if the short option is assigned.

Series of options.

Option contracts on the same class having the same strike price and expiration month. For example, all XYZ May 60 calls constitute a series.

Assentamento.

The process by which the underlying stock is transferred from one brokerage account to another when equity option contracts are exercised by their owners and the inherent obligations assigned to option writers.

Preço de liquidação.

The official price at the end of a trading session. OCC establishes this price and uses it to determine changes in account equity, margin requirements and for other purposes. See also Mark-to-market.

Short option position.

The position of an option writer that represents an obligation on the part of the option's writer to meet the terms of the option if its owner exercises it. The writer can terminate this obligation by buying back (cover or close) the position with a closing purchase transaction.

Short stock position.

A strategy that profits from a stock price decline. It is initiated by borrowing stock from a broker-dealer and selling it in the open market. This strategy is closed (covered) later by buying back the stock and returning it to the lending broker-dealer.

Specialist / Specialist group / Specialist system.

One or more exchange members whose function is to maintain a fair and orderly market in a given stock or a given class of options. This is accomplished by managing the limit order book and making bids and offers for their own account in the absence of opposite market side orders. See also Market maker and Market maker system (competing).

A stock dividend issued by one company in shares of another corporate entity, such as a subsidiary corporation of the company issuing the dividend.

Spread / Spread order.

A position consisting of two parts, each of which alone would profit from opposite directional price moves. As orders, these opposite parts are entered and executed simultaneously in the hope of (1) limiting risk, or (2) benefiting from a change of price relationship between the two parts.

Desvio padrão.

A statistical measure of price fluctuation. One use of the standard deviation is to measure how stock price movements are distributed about the mean. See also Volatility.

Standardization.

Interchangeability resulting from standardization. Options listed on national exchanges are fungible, while over-the-counter options generally are not. Classes of options listed and traded on more than one national exchange are referred to as multiple-listed / multiple-traded options.

Stock dividend.

A dividend paid in shares of stock rather than cash. See also Spin-off.

Stock split.

An increase in the number of outstanding shares by a corporation through the issuance of a set number of shares to a shareholder for a set number of shares that the shareholder already owns. For example, a corporation might declare a 2-for-1 stock split. This means that for every share of stock an investor owns, he/she will be given another, thus owning two shares instead of one. There will be a corresponding reduction in equity value per share. In this case, the new shares (post-split) will be worth one-half their previous value but the investor will own twice as many shares.

Stop order.

A type of contingency order, often erroneously known as a stop-loss order, placed with a broker. It becomes a market order when the stock trades, or is bid or offered, at or through a specified price. See also Stop-limit order.

Stop-limit order.

A type of contingency order placed with a broker that becomes a limit order when the stock trades, or is bid or offered, at or through a specific price.

A trading position involving puts and calls on a one-to-one basis in which the puts and calls have the same strike price, expiration and underlying stock. When both options are owned, the position is called a long straddle. When both options are written, it is a short straddle. Example: a long straddle might be buying 1 XYZ May 60 call and buying 1 XYZ May 60 put.

Strike / Strike price.

The price at which the owner of an option can purchase (call) or sell (put) the underlying stock. Used interchangeably with striking price or exercise price.

Strike price interval.

The normal price differential between option strike prices. Exchange rules for strike intervals have changed over the years, and many stocks are now listed in $1 increments or smaller. In general, strike intervals in equity options are listed in $2.50 increments for strikes under $50 and in $5 increments from $50 up to $200. Over $200, strikes are listed in $10 increments. As mentioned, many stocks are now exempt from standard listing procedures and strike increments will vary.

Suitability.

A requirement that any investing strategy fall within the financial means and investment objectives of an investor or trader.

A term used in technical analysis to describe a price area at which falling prices are expected to stop or meet increased buying activity. This analysis is based on previous price behavior of the stock.

Synthetic long call.

A long stock position combined with a long put of the same series as that call.

Synthetic long put.

A short stock position combined with a long call of the same series as that put.

Synthetic long stock.

A long call position combined with a short put of the same series.

Synthetic position.

A strategy involving two or more instruments that have the same risk-reward profile as a strategy involving only one instrument.

Synthetic short call.

A short stock position combined with a short put of the same series as that call.

Synthetic short put.

A long stock position combined with a short call of the same series as that put.

Synthetic short stock.

A short call position combined with a long put of the same series.

Análise técnica.

A method of predicting future stock price movements based on the study of historical market data such as the prices themselves, trading volume, open interest, the relation of advancing issues to declining issues, short selling volume and others.

Theoretical option pricing model.

A formula that can be used to calculate a theoretical value for an option using current stock prices, expected dividends, the option's strike price, expected interest rates, time to expiration and expected stock volatility.

Theoretical value.

The estimated value of an option derived from a mathematical model. See also Model and Black-Scholes formula.

A measure of the rate of change in an option's theoretical value for a one-unit change in time to the option's expiration date. See also Time decay.

The minimum price increment for an option's bid or ask.

Decaimento do tempo.

A term used to describe how the theoretical value of an option erodes or reduces with the passage of time. Time decay is specifically quantified by Theta.

Time spread.

An option strategy that generally involves the purchase of a farther-term option (call or put) and the writing of an equal number of nearer-term options of the same type and strike price. Example: buying 1 XYZ May 60 call (far-term portion of the spread) and writing 1 XYZ March 60 call (near-term portion of the spread). Also known as calendar spread or horizontal spread.

Time value.

The part of an option's total price that exceeds its intrinsic value. The premium of an out-of-the-money option consists entirely of time value.

1. Any investor who makes frequent purchases and sales.

2. A member of an exchange who conducts his or her buying and selling on the trading floor of the exchange.

Trading pit.

Um local específico no pregão de uma bolsa designada para a negociação de uma classe de opção ou ação específica.

Transaction costs.

All of the charges associated with executing a trade and maintaining a position. These include brokerage commissions, fees for exercise and/or assignment, exchange fees, SEC fees and margin interest. In academic studies, the spread between bid and ask is taken into account as a transaction cost.

Type of options.

The classification of an option contract as either a put or a call.

Uncovered call option writing.

A short call option position in which the writer does not own an equivalent position in the underlying security represented by his or her option contracts.

Uncovered put option writing.

A short put option position in which the writer does not have a corresponding short position in the underlying security or has not deposited, in a cash account, cash or cash equivalents equal to the exercise value of the put.

Underlying security.

The security subject to being purchased or sold upon exercise of the option contract.

A measure of the rate of change in an option's theoretical value for a one-unit change in the volatility assumption. See also Kappa and Delta.

Vertical spread.

Most commonly used to describe the purchase of one option and writing of another where both are of the same type and of same expiration month, but have different strike prices. Example: buying 1 XYZ May 60 call and writing 1 XYZ May 65 call. See also Bull (or bullish) spread and Bear (or bearish) spread.

Volatilidade.

A measure of stock price fluctuation. Mathematically, volatility is the annualized standard deviation of a stock's daily price changes. See also Historic volatility, Individual volatility and Implied volatility.

Write / Writer.

To sell an option that is not owned through an opening sale transaction. While this position remains open, the writer is subject to fulfilling the obligations of that option contract; i. e., to sell stock (In the case of a call) or buy stock (In the case of a put) if that option is assigned. An investor who so sells an option is called the writer, regardless of whether the option is covered or uncovered.

XYZ / XYZ Corporation.

A fictitious company used as the underlying stock throughout the OIC website.

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No Z Options Glossary Items.

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