Estratégia de negociação de rotação setorial

Rotação Setorial.
O que é 'Rotação Setorial'
A rotação setorial é a ação de transferir ativos de investimento de um setor da economia para outro. A rotação setorial envolve a utilização dos recursos provenientes da venda de títulos relacionados a um determinado setor de investimento para a compra de títulos em outro setor. Essa estratégia é usada como um método para capturar retornos de ciclos de mercado e diversificar as participações ao longo de um período de detenção especificado.
QUEBRANDO 'Rotação Setorial'
Uma estratégia de rotação setorial pode ser implementada por indivíduos ou gerentes de portfólio. A rotação do setor exige muita liquidez e ampla latitude para a aprovação de posições de investimento. Se uma ampla flexibilidade comercial estiver disponível, a rotação setorial pode ser uma forma viável de posicionar portfólios de investimento para aproveitar os ciclos de mercado e as tendências que prevêem o potencial de valorização de capital em áreas específicas do universo de investimento.
A rotação setorial busca capitalizar a teoria de que nem todos os setores da economia têm um bom desempenho ao mesmo tempo. Os gestores que usam estratégias de rotação setorial pretendem transferir o capital de investimento para setores que identificam como oferecendo oportunidades de investimento rentáveis. A pesquisa aprofundada sobre a economia e os dados do Departamento Nacional de Pesquisa Econômica ajuda a apoiar o investimento em rotação setorial. Outros tipos de investimento em rotação setorial podem centrar-se em torno de tendências sazonais ou anuais, com dados que sustentam as vantagens de entrar e sair de diferentes categorias lucrativas ao longo do ano.
Em linhas gerais, pesquisas sobre ciclos de mercado formam a base da teoria do investimento em torno do investimento em rotação setorial. O amplo investimento no setor de rotação de mercado procura acompanhar os ciclos de mercado da economia. Esses ciclos podem ser caracterizados de várias maneiras, mas são geralmente associados a perspectivas otimistas e pessimistas, bem como recessões, recuperações, expansões e contrações.
As estratégias de rotação setorial após os ciclos do mercado econômico geralmente buscam identificar oportunidades otimistas do setor em mercados em expansão e mitigar as perdas por meio da rotação do setor para portos seguros em mercados recessivos. Em certo sentido, a rotação setorial é um conceito que os gerentes de portfólio mais ativos têm em mente ao considerar todos os tipos de investimentos. No entanto, a implementação de estratégias de rotação setorial com profundidade de mercado significativa requer visão abrangente e acesso a uma pesquisa de mercado aprofundada para o sucesso. Os fundos de rotação setorial geridos profissionalmente podem ser um bom investimento, porque procuram manter posições nas áreas mais rentáveis ​​do mercado em todas as fases do ciclo económico de uma economia. (Veja também: Rotação Setorial: os Essenciais.)
Limitações da rotação do setor.
As estratégias de rotação setorial podem ser dispendiosas de implementar devido aos custos potenciais associados à ampla negociação no mercado, o que pode afetar negativamente os retornos. Movendo capital dentro e fora dos setores pode ser caro devido a taxas de negociação e comissões. Por essa razão, a rotação setorial é tipicamente uma estratégia considerada para gerentes institucionais ou investidores de alto patrimônio líquido.
A rotação do setor também requer uma análise muito ativa de investimentos e dados econômicos. Normalmente, é uma consideração para gerentes de portfólio profissionais devido às restrições de tempo e acesso aos dados envolvidos.
Fundos de Investimento Rotativo Setorial.
Os fundos de investimento de rotação setorial não são amplamente oferecidos para investidores de varejo no universo de investimentos. A Fidelity administra um fundo, o Fundo de Rotatividade Setorial, que agora está fechado para novos investidores. O Fundo foi lançado em dezembro de 2009 e registra um retorno anual de 9,04% desde o início. O Fundo investe em várias classes de ativos. Ele usa uma estratégia de fundos de fundos com ETFs investidos em todos os setores do mercado. Ponderações dos setores de mercado são ajustadas com base nas visões de rotação do setor.
Vários gestores de investimentos institucionais também oferecem estratégias de investimento em rotação setorial. Esses gerentes geralmente usam uma estratégia de fundos de fundos para obter exposição no mercado. Os gestores de investimento institucional oferecem fundos de rotação setorial com base nos setores de uma única economia ou também podem usar a rotação setorial para desenvolver uma carteira de investimentos em vários países.

Estratégia de negociação de rotação setorial da Faber.
Índice.
Estratégia de negociação de rotação setorial da Faber.
As estratégias de negociação baseadas no Roteamento Setorial são populares porque podem melhorar os retornos ajustados ao risco e automatizar o processo de investimento. O investimento em momento, que está no centro da estratégia de rotação do setor, busca investir em setores que mostram o desempenho mais forte em um período de tempo específico. O investimento em momentum é outra forma de investimento de força relativa. Este artigo explicará a estratégia e mostrará aos investidores como implementar essa estratégia usando as ferramentas do StockCharts.
Faber e O & # 039; Shaunessey.
Há muitos documentos que apoiam o conceito de investimento momentâneo e investimento de força relativa. Em seu livro, What Works on Wall Street, James O Shaunessey detalha as estratégias de melhor desempenho nos últimos cinquenta anos. Agora em sua quarta edição, O & # 039; Shaunessey descobriu que as estratégias de força relativa estavam consistentemente no topo da lista de desempenho. Os investidores são recompensados ​​por comprar as ações mais fortes e evitar os mais fracos. Os fortes tendem a ficar mais fortes, enquanto os fracos tendem a ficar mais fracos. Isso faz sentido porque Wall Street ama seus vencedores e odeia seus perdedores.
Mebane Faber, da Cambria Investment Management, escreveu um white paper intitulado Estratégias de Força Relativa para Investir. Google seu nome e o nome do papel para detalhes. Usando dados do setor / grupo da indústria que remontam à década de 1920, Faber descobriu que uma estratégia de momentum simples superou o buy-and-hold aproximadamente 70% do tempo. Em outras palavras, a compra do setor / grupos industriais com os maiores ganhos superou a compra e manutenção durante um período de teste que excedeu 80 anos. Essa estratégia funcionou para intervalos de desempenho de 1 mês, 3 meses, 6 meses, 9 meses e 12 meses. Além disso, Faber também descobriu que o desempenho poderia ser melhorado adicionando um requisito simples de acompanhamento de tendências antes de considerar as posições.
Detalhes da Estratégia.
A estratégia mostrada agora é baseada nas descobertas do white paper da Faber. Primeiro, a estratégia é baseada em dados mensais e o portfólio é reequilibrado uma vez por mês. Cartistas podem usar o último dia do mês, o primeiro dia do mês ou uma data definida todo mês. A estratégia é longa quando o S & P 500 está acima de sua média móvel simples de 10 meses e fora do mercado quando o S & P 500 está abaixo de sua SMA de 10 meses. Esta técnica de temporização básica assegura que os investidores estejam fora do mercado durante tendências de baixa prolongadas e no mercado durante tendências de alta prolongadas. Tal estratégia teria evitado o mercado de urso de 2001-2002 e o declínio devastador em 2008.
No seu backtest, Faber usou os 10 grupos setoriais / setoriais da Biblioteca de Dados CRSP Francês-Fama. Estes incluem Consumidores Não Duráveis, Bens de Consumo, Manufatura, Energia, Tecnologia, Telecomunicações, Lojas, Saúde, Serviços Públicos e Outros. O último setor / grupo industrial (“Outros”) inclui Minas, Construção, Transporte, Hotéis, Serviços Comerciais, Entretenimento e Finanças. Em vez de procurar por ETFs individuais para corresponder a esses grupos, essa estratégia simplesmente usará os nove SPDRs do setor.
O próximo passo é escolher o intervalo de desempenho. Os cartistas podem escolher entre um mês e doze meses. Um mês pode ser um pouco curto e causar um reequilíbrio excessivo. Doze meses pode ser um pouco longo e perder muito do movimento. Como um compromisso, este exemplo usará três meses e definirá o desempenho com a Taxa de Mudança de três meses, que é o ganho percentual ao longo de um período de três meses.
Os cartistas devem então decidir quanto capital alocar para cada setor e para a estratégia como um todo. Os cartistas poderiam comprar os três principais setores e alocar quantidades iguais para os três (33%). Alternativamente, os investidores poderiam implementar uma estratégia ponderada, investindo mais no setor de topo e menores quantidades nos setores subsequentes.
Sinal de compra: quando o S & P 500 estiver acima de sua média móvel simples de 10 meses, compre os setores com os maiores ganhos em um período de três meses.
Sinal de venda: sai de todas as posições quando o S & P 500 se move abaixo da média móvel simples de 10 meses com base no fechamento mensal.
Reequilíbrio: Uma vez por mês, venda setores que saem do nível superior (três) e compre os setores que se movem para o nível superior (três).
Resumo do Sector StockCharts.
O Resumo do Setor em StockCharts pode ser usado para implementar essa estratégia mensalmente. Os nove SPDRs do setor são mostrados em uma página conveniente com uma opção para classificar por alteração percentual. Primeiro, selecione o período de desempenho desejado usando o menu suspenso logo acima da tabela. Este exemplo usa um desempenho de três meses. Segundo, clique no título "% Chg" para classificar por alteração percentual. Isso colocará os setores com melhor desempenho no topo.
Correndo o risco de ajuste de curva, parece que uma média móvel simples de 12 meses mantém uma forte tendência melhor do que uma SMA de 10 meses. No gráfico abaixo, as setas azuis mostram onde o S & P 500 quebrou o SMA de 10 meses, mas manteve o SMA de 12 meses. A diferença entre as duas médias móveis é bastante pequena e essas diferenças tendem a se igualar ao longo do tempo. Uma média móvel de 12 meses, no entanto, representa a média de um ano, que é um período de tempo atraente do ponto de vista de longo prazo. O preço tem um viés de alta quando acima dessa média móvel de um ano e um viés de baixa quando abaixo.
Conclusões
Essa estratégia de rotação setorial é construída com base na premissa de que certos setores terão um desempenho superior e o investimento nesses setores superará o mercado como um todo. Mesmo que um backtest de mais de 80 anos confirme essa suposição, o desempenho passado não é garantia de desempenho futuro. Como em qualquer estratégia, a autodisciplina e a aderência à estratégia são fundamentais. Haverá meses ruins, talvez até anos ruins. No entanto, evidências de longo prazo sugerem que os bons tempos superam os maus momentos. Essa estratégia também pode ser usada como um primeiro corte para a seleção de ações. Os comerciantes podem concentrar seus esforços nas ações dos três principais setores e evitar estoques nos seis últimos. Tenha em mente que este artigo foi concebido como um ponto de partida para o desenvolvimento de estratégias de negociação. Use essas ideias para aumentar seu processo de análise e preferências de risco-recompensa.

ETFs para estratégias de rotação setorial.
Muitos investidores estão interessados ​​em investir e diversificar seu portfólio em vários setores globais e locais, mas muitas vezes não sabem por onde começar. A rotação setorial é uma estratégia utilizada pelos investidores, pela qual detêm uma posição sobreponderada em setores fortes e posições subponderadas em setores mais fracos. Os fundos negociados em bolsa (ETFs) que se concentram em setores específicos da indústria oferecem aos investidores uma maneira direta de participar da rotação de um setor industrial. Os ETFs também permitem que um investidor aproveite as oportunidades de investimento em muitos grupos da indústria em todo o mundo. (Para aprender o básico sobre a rotação do setor, confira Rotação do setor: os fundamentos.)
Neste artigo, mostraremos três estilos diferentes de estratégias de rotação setorial e identificaremos por que os ETFs ajudam a suavizar o caminho de cada estilo.
Por que os investidores escolhem a rotação do setor?
Como uma alternativa mais fácil, pode-se considerar o uso de ETFs que se concentram em setores específicos. A rotação setorial aproveita os ciclos econômicos investindo nos setores que estão subindo e evitando os que estão em queda. (Continue lendo sobre isso nos altos e baixos do investimento em ações cíclicas e nos estágios do crescimento da indústria.)
A rotação setorial é uma mistura de gestão ativa e investimento de longo prazo: ativa na medida em que os investidores precisam fazer alguma lição de casa para selecionar os setores que esperam ter um bom desempenho; a longo prazo em que você pode manter alguns setores por anos.
Os mercados tendem a antecipar os setores que terão melhor desempenho, geralmente de três a seis meses antes do início do ciclo de negócios. Isso requer mais trabalho de casa do que apenas comprar ou manter ações ou fundos mútuos, mas menos do que o necessário para negociar ações individuais. A chave é sempre comprar em um setor que está prestes a entrar em vigor enquanto vende o setor que atingiu seu pico.
ETFs e os três estilos de estratégia.
Estilo 1: Estratégia do Ciclo Econômico.
Sam Stovall of Standard & amp; Poor's descreve uma estratégia de rotação setorial que pressupõe que a economia segue um ciclo econômico bem definido, conforme definido pelo National Bureau of Economic Research (NBER). Sua teoria afirma que diferentes setores da indústria apresentam um desempenho melhor em vários estágios do ciclo econômico. Os nove setores de S & P são compatíveis com cada estágio do ciclo de negócios. Cada setor segue seu ciclo conforme ditado pelo estágio da economia. Os investidores devem comprar no próximo setor que está prestes a passar por uma subida. Quando um setor atinge o pico de sua movimentação, conforme definido pelo ciclo econômico, os investidores devem vender o setor de ETF. Usando esta estratégia, um investidor pode ser investido em vários setores diferentes ao mesmo tempo em que eles rodam de um setor para outro - todos direcionados pelo estágio dos ciclos econômicos.
O principal problema com essa estratégia é que a economia geralmente não segue o ciclo econômico como exatamente definido. Mesmo os economistas nem sempre concordam com a tendência da economia. É importante notar que julgar mal o estágio do ciclo de negócios pode levar a perdas, em vez de ganhos.
Estilo 2: Estratégia do Calendário.
A estratégia do calendário aproveita os setores que tendem a se sair bem durante períodos específicos do ano. O período de verão antes de os alunos voltarem para a escola muitas vezes cria oportunidades de vendas adicionais para os varejistas. Além disso, o feriado de Natal muitas vezes fornece aos varejistas oportunidades adicionais de vendas e viagens. Os ETFs que se concentram nos varejistas que se beneficiam desses eventos devem se dar bem durante esses períodos.
Há muitos exemplos de eventos de consumidores específicos do ciclo, mas um dos mais fáceis de classificar é a temporada de verão. As pessoas no hemisfério norte tendem a dirigir mais seus carros durante os meses de verão. Isso aumenta a demanda por gasolina e diesel, criando oportunidades para as refinarias de petróleo. Qualquer ETF que tenha uma parcela significativa de suas participações em empresas que refinem o petróleo pode se beneficiar. No entanto, à medida que a estação acaba, o mesmo acontecerá com os lucros dos ETFs desse setor relacionado.
Estilo 3: Estratégia Geográfica.
A perspectiva de rotação do terceiro setor que os investidores podem empregar é selecionar ETFs que aproveitam ganhos potenciais em uma ou mais das economias globais. Talvez um país ou região esteja se beneficiando da demanda pelos produtos que produzem. Um ETF pode estar disponível para dar a um investidor uma maneira de aproveitar essa tendência, investindo em empresas do país.
Se a economia de um país está crescendo mais rapidamente do que o resto do mundo, ela pode oferecer aos investidores uma oportunidade de investir em ETFs necessários para apoiar o crescimento (como energia, infra-estrutura, itens de lazer, etc.). Os ETFs especializados nesse país fornecem ao investidor uma outra maneira de aproveitar um setor especial sem ter que comprar ações individuais.
Como qualquer investimento, é importante entender os riscos da estratégia de rotação do setor e os correspondentes ETFs antes de comprometer o capital. Ao investir em vários setores diferentes ao mesmo tempo, ponderados de acordo com suas expectativas de desempenho futuro, você pode criar um portfólio mais diversificado que ajuda a reduzir o risco de estar errado em qualquer investimento. Além disso, essa estratégia pode disseminar o risco de seleção de ações em todas as empresas do ETF.
Os investidores devem ter o cuidado de não criar concentração indesejada em nenhum setor, especialmente ao usar uma combinação de estratégias de ciclo econômico, calendário e geográficas.
Com tantos ETFs disponíveis, é importante entender a estratégia de investimento e a composição do portfólio do ETF antes de comprometer o capital. Além disso, os ETFs de negociação leve representam um risco adicional, pois pode ser difícil vender rapidamente se não houver uma oferta subjacente para as ações.
Ao permanecer totalmente investido em um conjunto diversificado de ETFs, um investidor está posicionado para aproveitar a tendência de alta nos novos setores, reduzindo o risco de perdas devido à exposição a ações de alto risco. Além disso, ao vender uma parte de sua participação em setores que estão no auge de seu ciclo e reinvestir nos setores que deverão ter bom desempenho nos próximos meses, você está seguindo uma estratégia de investimento disciplinada. (Continue lendo isso em Chave de Estratégia Disciplinada para Retornos Elevados.)
Uma estratégia de rotação setorial que utiliza ETFs fornece aos investidores uma ótima maneira de melhorar o desempenho de sua carteira e aumentar a diversificação. Apenas certifique-se de avaliar os riscos em cada ETF e estratégia antes de comprometer seu dinheiro.

Estratégias de rotação do setor de hedge.
INSTRUMENTOS COMERCIALIZADOS: Famílias de Fundos Mútuos como Fidelity, Rydex e Profunds. Apenas nenhum fundo de carga é usado.
ROTAÇÃO DO SETOR HEDGED A cx é uma estratégia inovadora de momentum de força relativa que usa hedging para proteger sua conta durante desacelerações do mercado. O sistema capitaliza no fato de que os diferentes setores têm personalidades diferentes - eles não sobem e descem em conjunto.
Os setores entrarão e sairão de moda durante as diferentes fases do ciclo econômico, e certos setores tenderão a responder a eventos geopolíticos particulares. O sistema executa seu algoritmo de classificação no final de cada mês para mantê-lo investido em setores com o impulso mais forte. Durante as desacelerações do mercado, as alocações setoriais serão reduzidas e a cobertura será dimensionada.
O gráfico abaixo ilustra como o nosso fator de momentum proprietário evolui ao longo do tempo. Abaixo, são apresentados os rankings mensais dos fundos setoriais da Fidelity Select em um período de 10 anos. Verde indica momentum mais forte e vermelho indica momentum mais fraco:
IMPLEMENTANDO O SISTEMA DE NEGOCIAÇÃO.
Este sistema é uma estratégia de baixa manutenção, uma vez que é negociado uma vez por mês. Nós executamos o sistema após o fechamento antes do último dia de cada mês e você receberá um email com um link para entrar no nosso site, que lhe dará o portfólio alvo para o qual você irá rebalancear. O portfólio alvo lista cada símbolo de ticker necessário e os pesos correspondentes dentro do portfólio.
Se você não for capaz de negociar o sistema sozinho devido a limitações de tempo ou falta de nível de conforto, ele pode ser negociado automaticamente em sua própria conta por um gerente financeiro profissional. Para mais detalhes, visite nossa página de negociação automática para obter detalhes.

Estratégia de negociação de rotação setorial
Determine facilmente os sinais de tendência em todos os setores do mercado de ações.
Investir nas categorias de ativos certas representa 91,6% dos retornos de longo prazo.
Principais listas de desempenho classificadas por força de tendência com capacidade de comparar as classes de ativos.
Principais listas de desempenho classificadas por força de tendência com capacidade de comparar as classes de ativos.
Perdas de parada ajustadas pela volatilidade permitem que os líderes corram com menos chances de serem acionados durante tendências de alta forte e voláteis.
O processo 100% mecânico remove as falhas de distração das emoções humanas no processo de decisão.
Atualize para novos setores de liderança e expanda os vencedores anteriores para superar o mercado.
Principais listas de desempenho classificadas por força de tendência com capacidade de comparar as classes de ativos.
Principais listas de desempenho classificadas por força de tendência com capacidade de comparar as classes de ativos.

Uma introdução às estratégias de rotação setorial.
Cada ciclo de negócios é diferente à sua maneira, mas certos padrões tendem a se repetir ao longo do tempo.
Setores
Setores
O ciclo de negócios, que reflete as flutuações de atividade em uma economia, pode ser um determinante crítico do desempenho do setor acionário no prazo intermediário. Um ciclo de negócios típico apresenta um período de crescimento econômico, seguido por um período de desaceleração do crescimento e, em seguida, uma contração ou recessão. O ciclo então se repete.
Cada ciclo de negócios é diferente à sua maneira, mas certos padrões tendem a se repetir ao longo do tempo. Flutuações no ciclo de negócios são essencialmente mudanças distintas na taxa de crescimento da atividade econômica. Isso inclui três ciclos-chave - o ciclo de lucro corporativo, o ciclo de crédito e o ciclo de estoques - bem como mudanças na situação do emprego e na política monetária. Embora eventos macroeconômicos ou choques imprevisíveis possam às vezes interromper uma tendência, as mudanças nesses indicadores-chave historicamente fornecem um guia relativamente confiável para o reconhecimento das diferentes fases de um ciclo econômico.
Existem 4 fases distintas de um ciclo de negócios típico:
Fase de ciclo precoce: Em geral, uma recuperação acentuada da recessão, marcada por uma inflexão de crescimento negativo para positivo na atividade econômica (por exemplo, produto interno bruto, produção industrial), então uma taxa de crescimento acelerada. As condições de crédito param de se firmar em meio a uma política monetária fácil, criando um ambiente saudável para rápida expansão da margem de lucro e crescimento do lucro. Os estoques de negócios são baixos, enquanto o crescimento das vendas melhora significativamente. Fase intermediária: normalmente a fase mais longa do ciclo de negócios, a metade do ciclo é caracterizada por uma taxa de crescimento positiva, porém mais moderada, do que a experimentada durante a fase do início do ciclo. A atividade econômica ganha força, o crescimento do crédito torna-se forte e a rentabilidade é saudável contra um cenário de política monetária acomodatício - embora cada vez mais neutro. Estoques e vendas crescem, atingindo o equilíbrio entre si. Fase do ciclo tardio: Esta fase é emblemática de uma economia "superaquecida" pronta para entrar em recessão e prejudicada por taxas de inflação de tendência superior. As taxas de crescimento econômico diminuem para "protelar a velocidade" em um cenário de política monetária restritiva, restringindo a disponibilidade de crédito e deteriorando as margens de lucro corporativas. Os estoques tendem a se acumular inesperadamente à medida que o crescimento das vendas diminui. Fase de recessão: Apresenta uma contração na atividade econômica. Os lucros corporativos diminuem e o crédito é escasso para todos os fatores econômicos. A política monetária torna-se mais acomodatícia e os estoques caem gradualmente, apesar dos baixos níveis de vendas, preparando-se para a próxima recuperação.
O desempenho de ativos economicamente sensíveis, como ações, tende a ser o mais forte durante a fase inicial do ciclo de negócios, quando o crescimento está aumentando a uma taxa acelerada, depois se modera nas outras fases até que os retornos geralmente caiam durante uma recessão. Em contraste, ativos mais defensivos, como títulos do Tesouro, tipicamente experimentam o padrão oposto, desfrutando de seus retornos mais altos em relação aos estoques durante uma recessão e seu pior desempenho durante a fase do início do ciclo.
A economia dos EUA experimentou 11 ciclos de negócios entre 1945 e 2009, com a duração média de um ciclo com duração de pouco menos de 6 anos. 1 A expansão média nesse período durou 58,4 meses, enquanto a contração média durou apenas 11,1 meses. 2
Alguns investidores procuram lucrar com mudanças no ciclo de negócios usando o que é chamado de "estratégia de rotação setorial". Uma estratégia de rotação setorial implica "rotação" dentro e fora dos setores à medida que o tempo avança e a economia passa pelas diferentes fases do ciclo econômico.
A estratégia exige aumento das alocações para setores que devem prosperar durante cada fase do ciclo de negócios, enquanto sob alocação para setores ou setores que devem ter desempenho inferior. O objetivo dessa estratégia é construir um portfólio que produza retornos de investimento superiores aos do mercado geral.
Atualmente, a estrutura da Global Industry Classification Standard (GICS ®) inclui 11 setores: consumo discricionário, produtos básicos de consumo, energia, finanças, assistência médica, industriais, tecnologia da informação, materiais, imóveis, serviços de telecomunicações e serviços públicos. Antes de 2016, o setor imobiliário estava incluído no setor financeiro, mas agora é classificado como um setor exclusivo.
Por que considerar uma estratégia de rotação setorial?
Uma premissa subjacente das estratégias de rotação setorial é que os retornos de investimento de ações de empresas dentro da mesma indústria tendem a se mover em padrões semelhantes. Isso porque os preços dos estoques dentro do mesmo setor são freqüentemente afetados por fatores fundamentais e econômicos semelhantes. Este é um produto da própria estrutura de classificação do setor: as empresas são agrupadas com base em seus modelos de negócios e operações, o que garante que as empresas de um setor tenham exposição e sensibilidades econômicas semelhantes.
Por exemplo, no início dos anos 2000, o rápido desenvolvimento de novas tecnologias impulsionou o crescimento dentro da indústria de tecnologia da informação, e a maioria das ações nesse setor apresentou tendência mais alta. Alternativamente, a maioria dos estoques no setor financeiro caiu drasticamente durante o colapso do mercado de hipotecas subprime e a subsequente crise de crédito em 2008–2009. O declínio dos estoques no setor financeiro durante a crise financeira mais uma vez demonstrou como os estoques no mesmo setor costumam apresentar desempenho semelhante durante uma fase específica do ciclo de negócios.
Fonte: Fidelity Investments (AART), em 30 de setembro de 2016.
Para implementar uma estratégia de rotação setorial, muitos investidores implementam uma abordagem "de cima para baixo". Isso envolve uma análise do mercado geral - incluindo política monetária, taxas de juros, preços de commodities e insumos e outros fatores econômicos. Isso pode ajudar os investidores a avaliar o ambiente econômico atual e determinar a fase atual do ciclo de negócios.
Os principais fatores econômicos para cada setor ou indústria também podem ajudá-lo a criar uma estimativa do desempenho futuro de cada setor. O próximo passo é identificar setores ou setores que possam estar bem posicionados para as fases atual e futura do ciclo de negócios. Dependendo da fase do ciclo de negócios - início, meados, final ou recessão -, espera-se que determinados setores superem os demais. Embora cada ciclo de negócios seja único, no passado, alguns setores tiveram um bom desempenho em diferentes fases do ciclo de negócios (veja o gráfico abaixo).
Setores de melhor desempenho em cada fase do ciclo de negócios.
Considerações de construção de portfólio.
Uma estratégia setorial pode ser usada para construir um portfólio de várias maneiras, e há vários veículos que podem ajudar a atingir esse objetivo. No passado, para ganhar exposição a todo um setor ou indústria, você teria que comprar ações de muitas empresas. O montante de capital necessário para isso seria bastante significativo, e as despesas com comissões também seriam altas.
Hoje, você pode investir em fundos mútuos setoriais ou fundos negociados em bolsa (ETFs) para ganhar exposição a segmentos inteiros do mercado. Esses veículos permitem que você ganhe as alocações setoriais desejadas sem ter que investir grandes quantias de capital. Eles também permitem que você execute com mais facilidade uma estratégia de rotação setorial e ajuste taticamente seus portfólios de ações, a fim de aumentar a exposição a setores que você acha que têm o melhor potencial de retorno.
Fatores de risco a considerar.
As estratégias de rotação setorial podem ajudá-lo a alinhar sua carteira com suas perspectivas de mercado e as diferentes fases do ciclo de negócios. Com uma compreensão de como determinados setores normalmente se comportaram durante cada fase do ciclo de negócios, você pode posicionar seu portfólio de maneira otimizada.
No entanto, ao adotar uma estratégia de rotação setorial, você corre o risco de que sua carteira possa sofrer um aumento de volatilidade e pode apresentar um desempenho inferior aos índices de mercado mais amplos. As indústrias dentro de cada setor podem ter drivers de desempenho fundamentais significativamente diferentes que podem ser mascarados pelos resultados no nível de setor, levando a um desempenho de preço no nível do setor significativamente diferente. Além disso, embora a diversificação possa reduzir o risco global, lembre-se de que ela não garante lucro ou garantia contra perdas.
Próximos passos a serem considerados
Tire proveito do visualizador de estoque para ajudá-lo a combinar facilmente suas ideias com possíveis investimentos.
Explore como investir seu dinheiro e invista idéias de investimento para atingir suas metas.
Como uma combinação de investimentos pode fazer uma grande diferença no seu sucesso em investimentos de longo prazo.
O desempenho passado não é garantia de resultados futuros.
Por causa de seu foco estreito, os investimentos do setor tendem a ser mais voláteis do que os investimentos que se diversificam em muitos setores e empresas.
Investir envolve risco, incluindo risco de perda.
Diversificação / alocação de ativos não garante lucro ou garantia contra perdas.
Os votos são enviados voluntariamente por indivíduos e refletem sua própria opinião sobre a utilidade do artigo. Um valor percentual de utilidade será exibido quando um número suficiente de votos for enviado.